$ 中广核新能源 ( 01811 ) $

今年 1～5 月全社会用电量 32305 亿千瓦时，同比增长 17.7%，电力消费大幅增长。从年初开始湖南开始全国各个地方爆出缺电的新闻，都反映出今年电力紧张的状况。前一段时间全国取缔比特币挖矿，也有电不够用的问题。上周末，发改委的一条消息要提高居民电价，让电力还原商品属性，纠正长期工业补贴居民用电的问题，也有使用价格手段限制需求的因素。

我国未来的经济还在稳步发展，GDP 增速将保持在 6% 的增速。电力需求会逐步上升，我做了一个估计，按 2021 年增长 15%（有疫情因素），2022～2025 年增长 6% 估算，大概在 2025 年全社会用电量将达到 109048 亿千瓦时，比 2020 年增加 33938 亿千瓦时，增长 45.2%。

按照国家能源局指导意见稿中的数据，2025 年风光发电要占到全社会用电量的 16.5%，那么风光发电为 17993 亿千瓦时，2020 年的风光发电数为 7270 亿千瓦时，需要增加 10723 亿千瓦时，我们按风电占比 60%，光伏占比 40%，风电发电年 2000 小时，光伏 1500 小时，可以算出总共 2021～2025 年合计需要建设风电光伏 600GW，相对于 2020 年增加 110% 左右。另外，火水核电需要增加 23215 亿千瓦时，依然是主力。

2021 年计划建设 90GW，2022～2025 年每年大约需要建设 127.5GW，其中风电 76.5GW，光伏 51GW。

双碳目标任重而道远。

风光发电大有前途。

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